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Technique et Science Informatiques

0752-4072
Revue des sciences et technologies de l'information
 

 ARTICLE VOL 20/9 - 2001  - pp.1219-1232
TITRE
APPLICATION - Modélisation fractale des rentabilités boursières des marchés émergents

RÉSUMÉ

L’objectif de ce travail est de mettre en évidence la structure fractale des marchés financiers émergents, au travers d’une approche qui consiste à étudier les variations des prix à des échelles et des degrés de résolutions différents, dans le but de détecter une auto-similarité. Les études empiriques que nous avons menées montrent que les propiétés statistiques des variations des prix sont les mêmes quelle que soit l’échelle, à l’exception d’un facteur fonction de puissance de l’unité de mesure de temps. Par ailleurs, nous montrons que la nature fractale des marchés étudiés prend la forme d’une distribution stable pour des intervalles de temps allant de 1 à 4 ou 10 jours selon les places boursières.

ABSTRACT

Our main purpose in this paper is to evidence the fractal structure of emerging financial markets through extensive tests of self-similarity and stability. These tests allow us to model price changes with _-stable distributions. We then show that increasing the time interval of observation from 1 to 10 days does not change the statistical behavior of the financial market.

AUTEUR(S)
Hugues AUBRY, Lotfi BELKACEM

MOTS-CLÉS
marché financier émergent, rentabilités des actifs, fractale, lois stables.

KEYWORDS
emerging financial market, asset returns, fractal, stable distributions.

LANGUE DE L'ARTICLE
Français

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